每日一言 吐个槽

五游网导航

银湖早参7月20日


摘 要


石化化工:建议关注受益于G20以及棉价上涨的桐昆股份,以及周期和成长相得益彰的兴发集团。 


建材:主题性机会助力行业相对排名提升。关注我们本月的投资组合:本月我们的投资组合略作调整,保留了伟星新材、友邦吊顶,并加入中材国际、东方雨虹。


房地产:地产投资销售增速继续收窄,市场趋于平稳;推荐1)低估值高库存布局重点城市的稳健标的华发股份,2)地产龙头保利地产、招商蛇口,3)新型地产华夏幸福及世联行,4)转型标的广宇集团。


一、市场简评


沪指周二延续弱势震荡态势,最终小幅收跌0.23%。两市成交量也继续萎缩,合计成交仅有5166亿元,行业板块涨跌互现。


国务院决定在自贸区暂时调整有关行政法规,允许外商以独资形式从事汽车电子总线网技术、电动助力转向系统电子控制器的制造与研发,允许设立外商独资钢铁生产企业。


周二欧股收跌,道指涨0.14%,连续六个交易日创收盘记录新高。黄金小幅收涨,油价延续跌势。


关注7月组合。组合包括:中鼎股份(000887)、海特高新(002023)、航天电子(600879)、三环集团(300408)、横店东磁(002056)、东华能源(002221)、东方航空(600115)、华发股份(600325)、南宁糖业 (000911)、益佰制药(600594)。

(分析师:丁文)


二、今日热点


建材:主题性机会助力行业相对排名提升


1、建材行业个股及行业表现:


上周,建材行业指数(涨跌幅:2.63%)领先于上证综合指数(涨跌幅:2.22%)、深圳成分指数(1.99%)、中小板指数(1.51%)、创业板指数(1.11%)。与其他行业相比,建材业今日相对表现排名为:7/24。


建材行业个股周涨幅居前的为:上峰水泥、海南瑞泽、冠福股份、中材国际、金刚玻璃,涨幅分别为20.95%,11.47%,9.32%,8.14%,7.18%;个股跌幅居前的为:嘉寓股份、开尔新材、宝利国际、冀东水泥、亚玛顿,跌幅分别为-8.80%,-8.06%,-7.64%,-6.42%,-5.65%。


月初至今,建材行业指数涨跌幅为6.14%,在全部24个行业中排第8位;年初至今,建材行业指数涨跌幅为-14.66%,在全部24个行业中排第13位。


2、本周观点:


(1)7月至今,行业整体表现明显好于上月   

7月份,时间过半 ,整体来看建材行业表现处于中上游水平,明显好于上个月。我们预计,本月行业整体相对排名有望进一步提升。


(2) 抗洪、保海等主题性投资机会仍将延续,一带一路概念或将接力

 从今年我国经历的全国范围的9次洪水来看,后续各项设施、房屋的重建、水利项目的规划和建造将在三季度进一步提升水泥行业的整体景气度。作为南海保卫战的标的,即海南瑞泽,本周涨幅11.47%,位居行业第2位。而上峰水泥、中材国际等一带一路的外交开拓概念股票,表现也相对不俗。受益二线城市房地产需求强势拉动,也为行业的表现增加了活力。我们认为,未来中国外交扩展将成为3季度A股市场的一个主题,而一带一路又是非常明显的方向,或将为相关标的带来相对不俗的表现。


(3) 关注我们本月的投资组合

本月,我们的投资组合略作调整,保留了伟星新材、友邦吊顶,并加入中材国际、东方雨虹。 

(资料来源:《2016-07-17行业周报:《建材行业:主题性机会助力行业相对排名提升》)(分析师:洪亮)


房地产:6月房地产行业数据点评


事件:国家统计局发布6月房地产行业数据。


投资增速收窄至6.1%:前6月地产投资同比增6.1%,相比1-5月收窄0.9个百分点,连续下滑两个月,其中住宅、写字楼及商业投资增速全面放缓,符合我们预期。从新开工指标看,前6月累计同比14.9%,相比1-5月缩小了3.4个百分点,同样下滑两个月,而土地购置面积降幅一路收窄至3%,相比1-5月缩小2.9个百分点。另一方面,土地成交价增速由1-5月的4.7%攀升至10.2%,地价不断提高。


销售增速继续放缓:1-6月商品房销面增速由33.2%降至27.9%,销额增速由50.7%降至42.1%,单月销售额和销售面积环比分别上升了37%及31%,连升两月,分别创下年内月度新高,但受去年同期高基数影响,同比增速大幅回落。我们跟踪的33市表现稍有不同,新房成交量在3月创历史新高后环比连续下滑3个月,同比升幅不断收窄,但绝对量依然处于较高的位置。据此推测近几月非重点二三线城市的表现优于重点一二线城市。尽管库存不断下降,随着销量的下滑,16市去化周期略有回升,由5月末的8.1个月升至8.3个月。从价格来看,6月销售单价7283元/平米,环比连续下滑两月。


资金面趋稳:前6月房企到位资金同比增长15.6%,相比1-5月收窄1.2个百分点,其中国内贷款、定金及预收款、个人按揭贷款增速全面收窄,前6月分别累计增1.0%、34.1%及57.0%,个人按揭贷款占比自今年起不断攀升至17%的历史高位。从单月表现看,资金量依然维持在较高水平,环比增长近28%。


投资建议:我们维持前期的观点,销量及投资增速回落符合预期,随着高销量透支需求及重点城市政策趋紧,销量及投资增长面临压力,叠加去年下半年的高基数,增速震荡回落是大概率事件,但在货币政策整体偏松的背景下也不必过于悲观,全年投资增速预计5%左右,销面增速10%-15%。板块投资方面,推荐1)低估值高库存布局重点城市的稳健标的华发股份,2)地产龙头保利地产、招商蛇口,3)新型地产华夏幸福及世联行,4)转型标的广宇集团。


风险提示:政策不及预期、销售增速放缓。

(资料来源:《银河房地产-行业点评:增速回落,市场趋稳——国家统计局6月房地产行业数据点评》)(分析师:陈智旭)




如果您喜欢这篇文章,请分享和点赞哦!谢谢!

免责声明:本微信号提供的所有信息仅供参考,银河证券对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性不作任何保证,并非作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作,风险自担。投资有风险,入市需谨慎。